按照视频里的算法根本算不出答案,我觉得方法没错，肯定是答案错了。 portfolio的σ =sqrt( 0.36 * 0.08^2 +0.64 * 0.04^2 + 2*0.15*0.64*0.36*0.08*0.04) = sqrt(0.002304+0.001024 + 0.000221) = 0.0597575 VarP = 1.65 *0.0597575 *5 =0.4929999

在解释lower yields，higher duration的时候，举的这个斜率的例子，前提是两个债券除了到期收益率一切相同，1/P相同，此时y越小斜率越大，久期越长。但是从这个图不是能看出到期收益率不同的债券价格P也不同吗？这里的P和公式里1/P中的P有什么区别呢？是否是因为1/P中的P是债券价格变动前的价格，而图中Y轴P是某一时刻y变动之后两个债券也发生变化的两个价格呢？这里有点搞混了。

老师好，如何从上面这个公式推导出下面这个公式的？

请问所有的收益率可以被收益率所解释是不是等同于收益率必须在是系统性风险之下？

请问derive returns for each factor portfolio 是怎么回事，还有紧接着的calculate risk premiums for each factor portfolio?

老师好，这里有点小疑问。 风险一致性度量（Coherent Risk Measures) VaR不是不满足次可加性吗（一级提到），既然不满足次可加性，为什么还能像图中那样计算VaR，用M函数。 这个计算出来的VaR是什么东西？ 称为Coherent risk measures的值吗？ 不太明白这个测量公式具体什么含义，以及，它跟满足次可加性、满足风险一致性有什么关系。 请解释一下，谢谢。

老师好， 请问一般提到 Simulation Value at Risk时， 指的是 Monte Carlo simulation 还是 historical sumulation？ 顺便问一下，Historical simulation 和 参数法计算VaR， 哪个更复杂呢？

老师好，这道题想举一反三一下。 它问的是一天经历4倍标准差时损失是多少，所以直接alpha（4）*sigma(day)*P(value)=9.48million。 如果它问的是一定条件下经历4倍标准差损失，求year horizon 下的VaR， 是不是就要用到那个12%了？ 用 VaR= [mu - 4*sigma(year) ] * P ？

老师好，请老师从定性的角度 解释一下VaR 局部估值法 和 全值估值法的区别。 我感觉网课视频里没有讲那么细， 只讲了局部估值法就是 Delta-Normal 和Delta-Gamma， 全值法就有 历史模拟 Bootstrap 蒙特卡洛 和情景分析。 如何把握他们的不同？ 以及在什么场景下应用？

老师好， 这一题到底是问什么， 不是一个问题， 不是缺点吗？