计算欧洲美元期货的现货价格时为什么不是10，000/（1+7.5%）=992，555.83呢？

老师，我问一下BSM和BLack模型有什么区别，我一直以为是一样的，但是我记着你说过black只适用于美式分红期权，谢谢了。

Why is lower pricing bound referring to maximum value but not minimum value ?

老师请问视频里说的是duration选择at the maturity时候的4.9。但是基础课视频里这道类似的例题，老师说的是选择8.4年，而不是at the maturity时候的9年（因为到期日的duration对冲的时候并不知道）。所以这种题到底应该看哪个？？

老师，能不能给我讲一下期权和损益之间的关系，我发现我这节翻过去看还是不懂，以至于我听第四门课希腊字母时云里雾里的，谢谢老师。就是你讲一下期权和损益的关系？然后再给我分析一下希腊字母和图表的关系，谢谢了。

老师，我想问一下算Var值的时候，那个分为点的取值一定是正值吗？var值是求损失偏离均值的那部分值是吗？为什么你算左偏或右偏的时候，用u-za，u可以负可以正，za乘起来一定为正对吧，所以才用减，我理解对吗？var到底是偏离均值的值还是偏离0的值呀。有点不明白。谢谢老师

老师，这里的“roll return”理解成什么意思？

老师，这道题，我对D选项有疑问，D选项的意思是不是“对冲长期风险敞口，用更长期的合约代替短期的期货合约进行对冲”？但是，老师，stack-and-roll，用futures对冲forwards的时候， futures不是每个期限都是相同的吗？怎么有，长短期之说了？还是，我理解有问题?

如图所示，怎么理解，sortino 衡量的是downside risk 呢？

为什么极端情况下的违约率会比较小呢？