老师，tracking-error（简称TE）不是等于Rp-Rb吗？tracking-error volitity才是TEV吧？在计算IR时分母应该是TEV，那这题目怎么把TE当做TEV呢？

老师，这个prePMT，也就是prepayment，我不是很理解，是提前还款的金额吗？实际的还款额=10500000-9800000，为啥要减去54800，这个固定还款额？还有就是，这个固定还款额54800，不等于实际的还款额=10500000-9800000，我也觉得很奇怪啊？

老师，这个prePMT，也就是prepayment，我不是很理解，是提前还款的金额吗？实际的还款额=10500000-9800000，为啥要减去54800，这个固定还款额？还有就是，这个固定还款额54800，不等于实际的还款额=10500000-9800000，我也觉得很奇怪啊？

老师，图上的PrePMT应该是每期提前还款额的意思吧？还是，每期提前还款额也包括利息吧？这道题，问的是，每期提前还款的本金啊？

请问老师，答案选A,这题知识点再考什么？为什么选这个

请问老师，答案选b.我的理解哪里错了，同行比，维持原评级可能性大于换评级，评级稳定性高，跨周期要求评级稳定，题干为什么和我理解相反

老师您好，不太懂到底什么是模型的calibration。 讲义中有两个地方提到，一个是模型错误中的，错误的calibration指参数搞错特别是相关性和波动性。另外一处Calibration指的是“模型预测的违约概率加权平均要和长期违约概率目标一致”（老师原话）。 请问calibration到底是指什么？像我们讲的几个著名的低估了极端情况下correlation的事件，如LTCM，都属于calibration错误吗？

老师，SMM是single monthly mortality rate是月化提前还款率的缩写是吧？那，图上的 PRN是什么的缩写，是什么意思，怎么求啊？还有BAL0是什么的缩写，是什么意思？

请教老师，这张讲义的最后一句话怎么理解？怎样sell CDS是right way risk？谁卖给谁？谢谢。

请问老师，答案选d,请解释下全部选项，另外，prepayment都会发生，为什么roll会lessrisk