老师，关于 call option 是否可以这样理解: 看涨期权是未来债券的价格会上升，那就是未来利率会下降，借款人会提前偿付就是发生在利率下降的时候。

老师，为什么MD小推导出DV01大，一般不是用绝对值比大小吗？公式里面的负号表示变动方向，这里要用来比大小吗？

HPR1 = (65+2)/50 – 1 = 34% 这里不是很理解，65不是第1年末新追加的投资么？

value-weighted fraction在讲义上哪里有吗？好像没有见到过...

case study里面B问题的表格中（第94页），final position是怎么算出来的？老师能不能列一下这个方程？

为什么这个式子有带S零，有直接S

老师这个公式里的y是怎么翻译啊，这个意思是成本？

题目中的portfolio return 就是portfolio value?

莫顿模型的假设有哪些？

老师我想问这个怎么能推出z2大于y，不是应该z2大于y然后推出z1小于y吗？同向推不出来吧