老师，VaR指的是loss，应该是在左边尾巴上（图一）？为什么backtest的时候，计算的结果是跟双尾的置信区间1.96来比较（图二）？图三的nonrejection region也是按双尾的置信区间对应的值来计算的。为什么不是单尾呢？

请问第二个选项的意思？

B越小误差越小可以理解，但为什么C越大误差越小呢？

老师您好，能解释下notch-up和notch-down approach吗？

老师你好 pension plan里的PB和PC 提到了雇员和雇主 这两类人分别是指金融公司和投保人 还是指谁

为什么股息用3%的利率折回1个月？

中心极限定理公式的含义以及算法，谢谢

老师，你好，我想问下什么情况下用normal VaR计算Liquidity-adjusted Var,什么时候用lognormal VaR计算，这道题没有表示服从正态分布，为什么会使用Normal VaR?

老师，请问是不是可以这么理解： 1.在谈到GBM时，说“Price increments”是假定正态分布的。但是，ε是随机变动，不属于正态分布？ 2.在确定分布方法时所使用的只看历史数据方法如bootstrapping展期法时，针对于展期法所使用的数据，并不属于正态分布？ 谢谢！

老师，Dollar Duration可以理解为利率变动一个百分点导致的价格变动吗？