Pyer2019-09-14 22:12:43
Pyer老师我想问下第四句话如果var不满足次可加性是不是也有可能比同置信水平的ES要大？
回答（1）
Robin Ma2019-09-16 14:39:59
Robin Ma同学你好，ES始终是大于VaR的，这个他们直接的次可加性没有任何的关系，这个在一级里面和市场里面都是反复强调的，ES求的是超过VaR部分的数字，VaR只是算某一个分位点的数字，而且一级里面我们学过，在资产收益率是符合椭圆分布的时候，VaR其实是满足次可加性的，即使满足了，也依旧不会比ES大。
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