未平仓的数量100，应该是市场上long100或者short100吧，不应该是同时吧？还是我理解错了？

老师好！这里说Barbell benefits more from interest rate volatility。在操作中，预期收益率小，用Cbullet；在预期收益率大时，用Cbarbell。我想问的是，怎么看出来，这道题问的是预期收益率是大还是小呢？谢谢！

老师好，我有点糊涂了，请问你这里所说的Y是指市场利率还是债券本身的利率啊？我混淆在一起了

老师为什么在计算convenxity时，零息债券的sigma等于0. "因为零息，回流时间为0"这句话怎么理解呢？

老师，为什么这里是高估和低估呀，是怎么比较的

老师，可以解释一下这种图里面的低估和高估吗？

老师 这题没有明白为什么选A 答案里面也说是short 两年的zero bond， 买两年的coupon bond

d说的什么意思，为什么选D

请看如图右下角。为什么说一个截距加上四个哑变量就是多重共线性呢？（四个哑变量加一个截距是出现了截距和一个哑变量发生的冲突，可以多重共线性的定义是X与X之间的高度相关呀 与截距没有关系吧） 求指教

不明白为什么收益率和价格成反向变化，CAPM测出收益率13.8%，预测实际收益率10%，为什么就是价格高估呢，不能理解。