老师，第40题不是在0时刻确定2到5个月的利率吗？为什么答案的意思是我的FRA是5年呢？没理解，请老师指导。

老师 这题c说的也是cash flow会因interest rate变化而导致prepayment，请问为何不选c呢？

请问老师 百题16题。如图不理解。为什么折到t时刻是1.5美元。 题干说 一年的远期合同标的资产100元，合同价格是1.5美元。这是期末T时刻的1.5美元，和t时刻是不一样的啊。为何可以任意折现不顾及时间价值。

老师您好，4.4.1.3后面那个式子是不是少了一个负号？为什么不是e^-(r-q)t?

老师您好，关于这道题有如下疑问：1. 不需要考虑strike price和barrier price的大小关系吗？比如C选项，如果strike price非常高，那么原先期权价值为0，敲出之后期权价值还是为0？delta可能等于0？ 2. B选项中binary option的delta怎么考虑？我认为是等于0？

老师您好，这道题的S0不能通过F0=SOe^rt反求出吗？

老师，47题问的是什么意思呀？

老师，53题的第三个，为什么乘以4，而不是4%呀？那系数2.1是2.1%的意思吗？觉得好像不对。

老师，deposit和transactional activities哪个属于更liquid？为什么银行给客户提供liquid investment时候要求更少的风险？书上是说如果做deposit lending这类要风险小，而transactional activities的时候要风险大评级低。

老师，怎么理解 bank和credit rating是 concave的关系？我理解银行为什么不应该追求highest评级以及做不同主营业务要求的评级各有高低。