这里错了吧，题目是方差20%，不是标准差20%。u应该＝exp根号20%根号0.25，对吗？

老师信用风险122页这一段Another difficulty with the Merton model is that default is too ​predictable. Remember that to obtain prices of debt in that ​model, we make the Black Scholes assumptions. We know that ​with these assumptions firm value cannot jump. As a result, ​default cannot occur unless firm value is infinitesimally close to ​the point where default occurs. In the real world, default is often ​more surprising. For instance, a run on a bank could make its ​equity worthless even though before the run its equity value was ​not close to zero.没太看懂能讲一下吗？谢谢

为什么deep in the money时，gamma和vega就不考虑了

老师您好，quanto option的underlying到底是什么？按照讲义上写的截图一quanto call on Nekkei，那么underlying是Nekkei，但是这样的话截图二我就不理解了，它说当increasing Nekkei，this is favorable for the call seller，我觉得Nekkei作为underlying，当其指数上升时，应该对call buyer有利啊？

UGD是什么，学习视频的时候，没有听过这个，return rate=1-LGD？这都怎么来的

如果信用风险中不关注cash flow 是否容易引发流动性风险，不是也间接影响到违约吗

公式是在哪讲的啊，什么是组合VaR？讲的内容，在视频课中都没听过呢

老师，我蒙了，为啥有时候需要除以根号12，有时候不用？哭哭

这里的最后一行，Ce按照公式，分子不是应该-103-97.11－2×100吗？前一页讲的公式啊，分子是 p－ ＋ p＋

on a stand-alone basis怎么翻译