netting arrangements 为什么降低交易对手信用风险

老师书上第121页，One way ​Panel B ​Debt value ​.... 42 ​40 ​10 ​Maturity ​-I ​0.2 ​is to compute the delta-VaR by transforming the risky ​debt into a portfolio of the risk-free bond and of the ​debtor's equity if we are computing a VaR for a short ​period of time. A second way is to compute the Monte ​Carlo VaR by simulating equity returns and valuing ​0.1 ​Interest rate ​volatility ​the debt for these equity returns. If the firm has other ​assets, we must consider the correlations among the ​asset returns.这段说计算var 其中一种把deltavar 看作无风险债务和债权人的权益来计算，第二种通过模拟股票回报率来计算，就没看懂，能解释一下吗

没太懂为什么可以用画倒三角的方法判断肥尾还是痩尾。这里为什么一个正态分布可以用倒三角来表示呢？它的横纵坐标又是什么？

老师 怎么理解ul=var -el 有点想不明白

老师您好，请问这道题为什么不需要把年波动率除以根号12，得到月波动率？

Captive怎么解释？

OS (COM - OS) × UGD，想问一下，这个公式在哪个部分讲的，课听完了，没有听到有这个公式的啊

老师，BOARD COMPOSITION里面讲到，银行有没有专家不是银行倒闭与否的必要条件，去年的基础课有说过BOARD的各种committee一定要有该方面的专家，这个矛盾吗

老师，Endogenous trading liquidity可以再解释一下吗？

老师你好 这里的holding period是不是应该指的是horizon呢？这里周老师和梁老师在高效基础网课里讲的好像不太一样呢