老师您好，quanto option的underlying到底是什么？按照讲义上写的截图一quanto call on Nekkei，那么underlying是Nekkei，但是这样的话截图二我就不理解了，它说当increasing Nekkei，this is favorable for the call seller，我觉得Nekkei作为underlying，当其指数上升时，应该对call buyer有利啊？

UGD是什么，学习视频的时候，没有听过这个，return rate=1-LGD？这都怎么来的

如果信用风险中不关注cash flow 是否容易引发流动性风险，不是也间接影响到违约吗

公式是在哪讲的啊，什么是组合VaR？讲的内容，在视频课中都没听过呢

老师，我蒙了，为啥有时候需要除以根号12，有时候不用？哭哭

这里的最后一行，Ce按照公式，分子不是应该-103-97.11－2×100吗？前一页讲的公式啊，分子是 p－ ＋ p＋

on a stand-alone basis怎么翻译

netting arrangements 为什么降低交易对手信用风险

老师书上第121页，One way ​Panel B ​Debt value ​.... 42 ​40 ​10 ​Maturity ​-I ​0.2 ​is to compute the delta-VaR by transforming the risky ​debt into a portfolio of the risk-free bond and of the ​debtor's equity if we are computing a VaR for a short ​period of time. A second way is to compute the Monte ​Carlo VaR by simulating equity returns and valuing ​0.1 ​Interest rate ​volatility ​the debt for these equity returns. If the firm has other ​assets, we must consider the correlations among the ​asset returns.这段说计算var 其中一种把deltavar 看作无风险债务和债权人的权益来计算，第二种通过模拟股票回报率来计算，就没看懂，能解释一下吗

没太懂为什么可以用画倒三角的方法判断肥尾还是痩尾。这里为什么一个正态分布可以用倒三角来表示呢？它的横纵坐标又是什么？