老师，我有一点不太明白。将所有风险敞口100%对冲掉之后，那所有收益敞口也没有了呀，操作中利润从何而来呢？

第一张图是风险厌恶，第三张图是风险偏好吧？

请问为什么用VaR^2(p)=VaR^2(a) VaR^2(b) 2*rho*VaR(a)VaR(b)不可以？已经考虑了portfolio中占比的问题了。

老师您好，这个图的横坐标是外汇汇率吗？为什么当外汇汇率分布呈现肥尾时就会产生波动率微笑啊？波动率微笑的图横坐标是执行价格k啊，两张图如何联系起来？

如果计算器显示的是“日月年”，是需要调整显示格式，还是可以调整输入方法？

方差的推导过程没讲明白啊

老师你好 做市商和套利者有啥区别呢 我记得有一个是不需要真正的把东西买到手的是不，分不清二者的区别

VaR=分位数 * 组合波动率 * 组合价值，那怎么就都开上根号了呢，组合价值在哪呢

95%怎么就取10万了呢，不是2万吗，WCL=10万了，那90%取多少啊，99%取多少啊

历史模拟法的优点是啥