A公司现金流是什么呢

老师想问一下这两道题的区别是什么呢，我大概知道点，但是我自己 总结不清楚，还是有点混乱

老师 为什么这里expected return指的是要计算收益率的标准差 为什么不是收益的标准差？如果return的意思是收益率的话 那收益又该用哪个单词表示呢

这个mc的公式里面，麦考林久期到底乘不乘1/2

老师，我画的图，这样计算没问题吧? 我的理解对不对？

1、站在最开始零时刻，我预计0-0.5的远期利率是0.8%，依次1.4%、1.8%、2.1%。 2、半年后的时刻发现，我当初预期的未来四个时间段的远期利率是正确的，当下成为零时刻，债券只剩下1.5年就到期了。所以100.55的carry rolldown的价格是利用0.8%和30利差、1.4%和30利差、1.8%和30利差折现求来的?是么？ 3、站在半年后的当下，我发现对未来每半年期的远期利率的估计是不对的，实际的0-0.5半年期远期利率为0.7%，以及1%、1.2%。因此，利用这0-1.5年的三个远期利率和30利差，折现求来利率变动下的新价格，与100.55做差得到利率预期不一致下的损益?

可以再解释一下为什么b选项是对的吗？以及为什么c 不对，比如客户愿意承担更多的风险就有可能获得更多的收益，但是有些客户不愿意承担太多的风险，那收益就会低，此时dispersion不是就会变大吗？

我算出来89.5没有答案

期货合约前期成本高于远期，感觉挺对的呀，期望要通过交易所，每笔都要有费用吧。。

为什么不考虑平均收益率呢？不应该是u-z*volatility*V?