26题，从an expected value equal to the population volatility。这句话老师给的翻译解释我没有听懂，希望老师可以给我解释一下

为何不需要折现

老师可以讲解一下money market mutual fund的这几句话吗

22题，关于expected value ，这个是不是既表示价值又表示均值？这两个应该不是一个意思吧？

这一题能用BSM算N（d1),求DELTA吗？

1.为什么现在没有追问了呢 2.老师您的回答如果在开始中怎么办？r（u）—dr与r（d）+dr 来算r（ud），你说不一样，那我是否要判决用哪一支来算呢？因为两者的计算结果是不同的

请教老师，SML 和CAPM公式一样，两个的应用有什么区别么？谢谢老师指点

老师，您好，为什么Yt-1的系数大于1的时候也是不平稳的呢？谢谢老师

好像上课没怎么提到legal risk？

请问老师delta-gamma 和方差-协方差 各指什么？我总是搞混。谢谢老师。