老师能不能详细说一下merton 模型的假设，KMV模型是基于merton模型的话假设是一样的吗

D选项讲解的公式我看懂了，但是我没理解为什么是买这个CDS的人需要支付这个difference呢，这个不是trader承受信用风险给予他的信用风险补偿吗，从定义上没有很理解

20！怎么计算

第三个选项的意思是long variance的策略也能也能当做long correlation用吗

这里是指ABCP发行人的资质高，然后贷款人（就是购买短期贷款的人）也要高资质，资质不够就抵押资产是吗

老师您好，什么时候r用asset volatility，什么时候用riskfree rate呢？

这里的volatility不是年的吗？这里说月，不用除根号12吗？

第一句话正确的表述是什么？为什么

没明白这里为什么会容易产生肥尾，不是说假定波动率不变么，标准差不变，为啥波动率又变大了，而且如果实际波动率变大，而我们没有随之调整，岂不是低估了风险，出现尾巴偏瘦的情况。

老师，请问Liquidity coverage ratio 的定义是什么，有什么要求吗