Q1第四问，为什么要除12

老师好^_^ 问：这道题中，calendar basis risk，是什么？跟日历价差策略，是同一个东西吗？

关于蒙特卡洛模拟，在定量分析课程中，说要对数据的分布做出假设，但并不要求一定是正态分布。在这里时要求risk factor的变化服从正态分布，两者矛盾么？图二中两句标红的话分别指什么 同时，蒙特卡洛也要求风险因子服从正太分布，那么它和delta gamma的相比优势在哪？

麻烦问一下，borrow一笔现金相当于买入现货还是卖出现货

老师好o(╥﹏╥)o 72题，为啥12月的远期价格F1，就是作为5月的远期价格了？ 然后，为啥12月的 远期价格F2，又作为8月的远期价格了？

请问FV在什么时候代表终值，什么时候代表最后一笔现金流，什么时候又代表面值呢？

老师你好 我有点没理解这边0时刻的short hedge，short hedge不就是卖出一个futures吗，为什么老师在讲解的时候说0时刻short hedge 以F0的价格卖出？short 一个futures不是在1时刻的时候才会以在0时刻约定的价钱卖出吗

第37题，为什么distance to default要用lnV-lnK/sigmaV，而不用不带ln的形式？这两个用法有什么区别吗？

beta是啥

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