老师，关于long和short方向判断，如果不看正负号，可以这么理解吗？这个题净敞口是-10600，就是支出固定利率，同时应该收取浮动，那应该担心利率下跌，也就是担心价格上涨，所以是long？ 另外就是答案中用的久期的公示，是不是应该改成DV01的公式呀，如果是用两个久期，最后一步怎么来的呀

老师你好，请问为什么如图所示构造的portfolio是risk-free的？如果股票价格跌得非常多，那么long Δ stock部分会有亏损，并不是risk free呀？

dynamic hedging具体为什么是正反馈能再讲一下吗 老师讲的没听明白

老师好，请问橙色圈是如何算出来的呢？year1等于100%我理解，year2的0.006811=1-0.003189我也理解，但year3这里两位课程老师都没提就直接带过了，我感觉也没算不出这数。求解🙏🏻

𝞼p/𝞼m不是就等于COV（P，M）/𝞼M2=𝞫吗，下面怎么推出来多了一个1/𝞺

这道题怎么做

老师这里是口误了吧， 应该是担心黄金价格下跌，所以才卖出黄金的远期

有其他老师的课程可以选吗

这个题目中最开始的那个因子在讲义上叫做预期的超额回报，但是题目这里面并没有叫做超额回报？是出题人的疏忽吗？ 同时，为什么题目不需要计算这只股票specific的影响？

麻烦详解一下D选项，C选项关注的是对隐含波动率是否敏感，而D选项说的是对期限是否敏感