在margin这部分内容，老师说的跟书上有出入，老师说members需要交initial、maintenance和variation，可是书上说members只需要initial和variation，maintenance是members和retail traders之间的。 请问1：如果members不需要maintenance，且书上说initial是变动的，那变动如何管理？如果亏损很大怎么管理？ 2：书上还提到Options和融资融券这些margin管理都不同，这些会考吗？

评级模型推出pd到底是有原理还是没原理的？上一章老师说是没有的，这一章又说有。。。

请问老师，这里1为什么不用1000000呢？谢谢

请教老师这道题怎么做

请问这道题的分析过程与call或者put option没有关系对吗

老师，以下这句话我没有读懂。 “可以使用日间信贷额度并支付利息（显性成本）” 银行交给federal的reserve是不能产生interest的，因此银行在interest rate很高的那个时代不愿意把大量的reserve放过去储备。所以出现的做法就是在当天日间会动用这笔reserve去do business然后在当日清算之前把reserve再补回去。我对这个章节的理解是这样的，希望是没错。如果是这样的话，那么使用reserve这部分钱的话为什么会产生interest呢？为什么会有financial cost呢？ 如果我对于intraday liquidity risk的理解不对的话麻烦老师解释一遍给我

感觉老师最后20分钟时间不够，讲APT模型讲的很快，里面的相关系数矩阵没搞懂。另外建议老师在课堂里直接强调那些是重点需要掌握的知识点或考点，谢谢。 另外β系数和协方差的推导，感觉有点问题，我自己推了下和老师课件结论有点不一样。

这道题the pool is not sold,意思就是说如果资产池不卖掉，那么这个holder就可以继续收利息吗？

为什么不用平方根法则来算啊

老师您这边可以帮我回顾一下dirty price=clean price +accrued interest 这个公式的意思吗或者由来，我记得前面讲过，但印象不深，谢谢