公式里面的PD是forward PD么？

老师你好 想问下 这个模型中positive dependency为什么一定要early default time？如果是late default time呢？WWR 不是违约概率和exposure之间的变化关系吗，这里为什么要用time呢

按照老师说的，250bps是赚的，libor+100bps是融资的，150bps给投资者，那银行赚什么钱呢？

我想问一下，银行是从产品中收到libor+250bps，付给投资者libor+150bps吗？那Libor+100bps是什么东西？然后那个17%又是什么？

老师你好 想问下这边是不是LGD mkt只是作为一个跳板为了得出PD mkt的变化，最终要研究CVA的变化的时候是要用LGD actual的？

cln是这么回事吗？

请问在得出25远大于10时可以直接判定拒绝吗，还是一定要计算Z值比较后才可判定

如果题目给了一个非标准正态分布，求某个情况下的概率，解题过程中需要先进行正态分布标准化。 标准化之后求概率，查表的时候就要查z表而不是正态分布表对吗？ 图片上传总失败，可以参考视频中的第四题，谢谢。

老师您好，根据第一节课程讲到的VaR值的定义是，eg：每一天该公司有99%的可能性不会损失超过100miilion，那么这时候100million就是一个VaR值。但是在讲到loss distribution曲线图的时候，又说明VaR值是该公司能够承受的最大损失值，所以根据定义和曲线图，100million在该定义中不一定是该企业能够承受的最大损失值，但是确实是一个VaR值的定义，所以VaR值到底该怎么理解呢？谢谢老师解答！

这2%的管理费是百分比体现的，后面（x-2%）*20%是以数字体现的，两者为什么能够相加？