请问老师197的b选项应该怎么理解？向上的曲线和向下的曲线不是表示的是利率曲线吗？（cs=ytm-rf,当利率曲线结构向上ytm增大，cs增大cva增大这么推理b也是正确的）但我看答案上写的是代表信用利差曲线，那也是（cs=pd*lgd）cs增大，此时cva不也应该是增大吗

根据CAPM，股票收益率收无风险利率变动的影响吧。这里老师说无风险利率不是风险因素怎么理解？

pd已知，如何根据Merton模型确定equity和capital？

老师，我的方法和你讲的一样，但是我代入的参数不同，我算出来为什么是0呢？我是这样的： 【p0】：iy=2%，coupon=2，fv=100，n=14👉pv=100； 【p小】：iy=2.1%，coupon=2.1，fv=100，n=14👉pv=100； 【p大】：iy=1.9%，coupon=1.9，fv=100，n=14👉pv=100； 算ec就是0，老师为什么和我的答案差那么多？

老师，您好，请问modle4里面annual basis point volatility是公式里面的哪部分呢？

视频为证12:09，老师期限缩短和市场利率变化及价差，对价格的变化，为啥折现的时间点不一致呢，最初的价格折了到3期，后面的都折了两期，时点不一样的债券价格为什么可以直接比较呢，另外加1块钱的coupon没太明白。

为什么说是同方差性，就不能被解释？老师说因为是常数肯定没有关系怎么理解？

老师，结算前发生违约时counterparty risk, 结算时发生违约时settlement risk. 请问presettlement risk是什么呢？难道和counterparty risk是一样的吗？还是说counterparty risk 包含presettlement risk呢？求指教

老师，信用风险的exposure表现中。long call 与long put都是一样的图吗？就是和forward一样的逐渐单调递增图吗。谢谢呀

为什么我计算器的结果和老师答案不太一样啊？是不是我理解错了