对protection卖方而言，收取固定的preminum，承受或有赔付风险，现在senior tranche风险降低，我理解为卖方赔付风险减小，但其收益仍只是固定保费，请问该怎么理解卖方头寸value显著提升

请问老师，关于压力测试 除了要求coherence(如此题这样说是复杂&多因素的描述)，其他还有什么特征性的形容词？

老师，关于压力测试的历史革命章节里，有个CCAR，是美国在2012年提出来的。但是我忘记具体是要求什么了，请问您是要求什么每年需要有own stress scenarios. 求助

老师，这是在说一价定律吗？可是没有相同的现金流啊？92天8%，274天8%，为啥就因为无套利而等于8%？这里不用那个远期利率公式算了吗？有点晕了

老师，1. 为什么说CLN会像(synthetic)CDO呢？ CDO是剥离表外的分层产品，而CLN没看到哪里有分层呀。 2.还有一个问题想请教，就是 synthetic CDO是不是就是CDO? 合成CDO的本质和CDO什么区别，还是说CDO包含 synthetic CDO

例题三，折现的时候用的是连续复利，我用计算器的现值计算相关按键计算，结果不对，是不是不能用一般复利近似？那么只能用连续复利一年年硬算？是否有简洁的方法？何时可以用一般复利近似连续复利计算？

这题还是不明白为什么holder to earn 8%,判断是做空呢，多头也可以吧

这个连续复利转换季度复利计算器怎么按 算出季度利率呢

老师这个题我没明白，题干并没有说组合什么事儿啊！只是要求计算当个资产的var，为什么要要和组合联系起来?

老师这题其实也是复利，只不过用的是半年复利一次的计算方式