当接下来两年利率（semi-annual compounded)小于6%时，比如5%，zero coupon bond（90.599）和带息债券（103.76）的PV都会上升，所以这里是考虑reinvestment income的收益？（或者说当利率小于6%时，ZCB的PV增加比带息债券要少）？

老师你好 Michel老师这边解释的agency problem，我回看了原版书，上面完全没提到关于手续费的解释啊，agency problem不是更多的是被限制卖出吗

straddle策略，相同执行价格的C和P，图这里交点应该是在一条线上的吧？prenium应该是一致的吧？

这个题目为什么要用ln(30.5/30) 若用(30.5-30)/30 算出来等于0.01505198 并没有选项中的答案

老师您好，请问这道题的D选项sponsor是指的基金公司还是交养老保险的人呢？为什么负债类似于债券空头呢 谢谢老师

老师你好 不明白leverage constraints里面Michel老师举的房地产首付比例的例子想说明啥，怎么联系到波动率低收益高上面去

题目要求的是概率，为什么可以转化成求均值了呢？

题目要求的是概率，为什么可以转化成求均值了呢？

请问利率这里会有对应的影响吗？

这题听得还是不怎么懂