这里问一个题外问题，如果这个swap开始时valuation就已经不为0，也就是说对一方有利，那谁会去签这种肯定亏钱的合约呢？

老师，这一题的第四问该怎么解释，是否有套利机会怎么看，详细解释一下这个D选项

这道题不是应该是CAPM的公式吗？E(RP)=Rf＋B(E(RM)-Rf)？为什么直接是解析的公式了?

reversal和backwardation有什么区别？

动态的方法在基础讲义上没有找到，能介绍一下答案里说的几种方法吗？谢谢老师！

b说99%，但是讲义说99.9%

老师，我问个很基础的问题，什么情况下用到半年收益这样的问题是（1+r/2）平方，像这题里，假设红利为0就用的是（1+r）/平方。这个无风险利率和红利在括号里不应该除以2吗？不是很清楚怎么分清这两种

既然在c节点提前执行的期权价值是12高于贴现回来的价值，可能会提前执行，那么为什么算完BC贴现到A节点后，还要按A节点期权价值5.09呢？明明在C节点可以赚的更多呀？

既然在c节点提前执行的期权价值是12高于贴现回来的价值，可能会提前执行，那么为什么算完BC贴现到A节点后，还要按A节点期权价值5.09呢？明明在C节点可以赚的更多呀？

4分16秒，lock-out period 怎么翻译？是指能行权的日期还是不能行权的？