为什么资本市场线和有效前沿的切点可以代表market portfolio，比如某个大盘的指数？

老师，德国金属公司到底遇到的是backwardation 市场还是contango 市场？视频里一会backwardation 一会contango 有点糊涂了……还是先遇到了backwardation 市场导致追加大量保证金，又在平仓的时候变成了contango市场导致以较低价格平仓又以较高价格开新仓？

老师这道题为啥Jensen inequality算完以后要除以1+6%呢，这个不等式两边算出来的是期望利率呀，那再除以1+6%是啥意思呢？谢谢老师！

老师您好，CDF.PDF有什么关系呢？

有效性是指什么呢？

为什么这道题的CVA计算不能用CDS的spread而是用marginal default probability？harzard rate和probability of default不一样吗？

请问为什么这里的variance of single loss 是这样算的？ 公式和PPT上不一样 SQRT(PD-PD^2)* Li *(1-Ri) 我按照上面这个算法 算出来和老师讲的不一样

老师你好 我想问下这边 monotonicity不是表示风险和return是negative的关系吗，风险越低return越高，或者风险越高return越低，那么这边和low risk anomaly有啥联系吗？因为low risk anomaly也是负向关系

老师你好 这边周老师讲错了吧？他说“谱风险度量是一致性风险度量指标的一种”？？ 基础班不是说谱风险度量是一类方法的总称，而一致性风险度量是标准吗，那这样看的话，谱风险度量的范围更大才是啊？还有老师又说，谱风险度量是考虑了风险厌恶系数的，我怎么感觉也不大对呢，我们基础班讲的是一致性风险度量有一个损失分布啊，其中考虑了风险厌恶系数

老师您好，能否把单尾双尾这个在二级中所有科目中涉及到的帮忙整理一下呢，我想到的是： 1.市场风险VaR的计算，单尾（意味着5%对应的分位点是1.645）； 2.市场风险中VaR的回测，通常为双尾（意味着5%对应的分位点是1.96）； 3.流动性风险中liquidity cost在stressed market情况下的计算，单尾（意味着5%对应的分位点是1.645） 请老师看看上面我写的对吗，另外还有哪些我没有想到的帮忙补充一下，谢谢！