老师您好，“A typical fix-income securities lending...”这句话不太理解，因为投资者把国债抵押给券商，券商暂时把券借给投资者，这个所有权有转移吗？不是还是应该国债的收益归投资者，券的收益归券商吗？所以老师开始讲的dividend的分红才应该分给券商嘛，因为所有者其实还是券商。请老师解释一下，谢谢！

老师，我想问下关于抵押品市场升的security lending和回购市场上的short position，我理解从本质上来看，他们都是做空某个券，只是在抵押品市场上是通过抵押的方式借入这个券，而在回购市场上则是有一个买进来再卖回去的动作，这样理解对么？

老师好，如图求远期合约价值的公式是对于long方而言。请问对于short方而言求远期合约价值的公式不是这样的吗？

D项general不也是总体吗

习题集574题 这个tailed hedge指什么

这道题是考试什么内容，是CIP还是F=S*e^(r-y)t? long domestic bill=long foreign currency+long foreign bill +short forwad currency?

老师您好，sell put是没有交易对手信用风险的，那其他几个呢，是不是sell都是只收期权费，没有交易对手信用风险。sell put一直是我很难理解的一个option。

可以详细解释一下这道题的图吗

想问一下VaR和Delta是什么关系可以用方程表示出来嘛？我在notes上看到这么一个共识但他指的是什么意思我不太理解

老师好，员工股票期权就是权证。权证还有什么特点呢？这个概念比较模糊