老师呀 想请教下这道题。您看，是不是出错了呢。就是这道题让用Jenen's alpha, 但是没看到有给market index beta, 这种情况是不是应该默认market beta=1呢？(因为是大盘自己跟自己的相关系数吧)。 portfolio beta和market beta肯定应该是不一样的呀，而且这里四个标的资产，但是四个资产的market beta应该是同意的对不对？ （但答案的算法却用了portfolio的beta计算了Jensen's alpha。）。此外就是题干图表里的portfolio weight, 想请教老师这个权重是用来干什么的，算什么数值的时候需要用到这种权重呢？

请问老师，这道题说对冲基金因为是illiquid 所以系统性风险低估了。为了解决这个事情如何做，正确答案是D添加了市场因子的后置项 用来回归分析。老师 我没理解这是什么意思。感觉iliquid asset和market factor是两个部分呀，前者非流动性的 后者是流动性的，理解起来是加入了也不能改变非流动性资产低估风险的本质呀。此外，还想请教下A为什么不行呢？正自相关是流动性差的表现，那么使其用更长的horizon来实现负自相关，这样不可以吗？

老师 想请教一下，如果是long option的话，exposure是什么？请问如果是欧式期权的话是标的资产的价格用（1＋利率）*（9/12）这样计算到九个月之后 再与k的执行价格噶差的价值吗？但感觉不太对。请求指点

请问老师 这道题的sigma波动率的部分，是否可以用：(A1^2*SsigmaA^2＋L1^2*sigmaL^2-2*rho*A1*sigmaA*L1*sigmaL)^0.5. 这样子计算呢？（其中A1是180*1.06； L1是140*1.1。即年初asset和liability分别乘以1＋增长率）。如果不可以，请问老师问题出在哪里呢？是否是波动率部分不应该用一年末的A1和L1, 而是应该用A0和L0呢？

老师 请问repo的margin call是怎么算的？感觉忘了完全没概念了( ▼-▼ )。 repo 的margin call是说repo的抵押品价值变动之后补充，相当于变动保证金吗？此外，我们计算过repo有haircut的题，如果是margin call请问是否和haircut一样是期初付的呢？还是期中双方不一定哪一方(看升值or贬值？)支付的呢？最后，还想请教一下您 是否hair cut和magin call会同时存在呢？还是说只会出现其中一个在repo中呢？谢谢您

老师，这道题Mock的解法是如截图标黄，是逆推求了x. 咱们学校的模拟题是分别求出(分子的)均值, 和sigma. 用置信区间的公式：均值＋z*sigma求出了最大值。虽然结果是一样的，但如果题干问的不是maximum number而是minimal number的话，用均值-z*sigma 求得为5.5877，如果是(x-均值)/sigma=z 的方法求得为-5.5877. 所以有点懵，老师请问如果是问minimal number的话，是0吗？还是5？还是-5呢？

老师 请问这种rebalance portfolio，把头寸sell or buy进行调仓之后，相关系数rho是一定不变的吗？比如拿这道题来说，只给了原先的两个资产的rho, 但是后来一个头寸short了7million， 另一个long了7million。但也没给调仓后的相关系数。嗯

Q75, 老师这里第四句话，说end users更喜欢Gumbel 说Gumbel是指数的尾部。但是关于EVT来说 Frechet, Gumbel, Weibull不是在不同情况下的不同使用而已嘛？为何说user 更喜欢Gumbel呢？不太理解。此外，为何说Gumbel是指数的尾部呢？( ▼-▼ ) 求指教。

蓝色荧光笔标识的这两个是什么东西

老师，我想问下这页的这些指标都是负向的吧，也就是说他们越大表示日间的流动性风险越大？