39.1，麻烦讲下第二题，谢谢老师

我算Example里的Duration和Convexity, 以第一行为例（D=4.41，C=22.92），求出的答案不对，请问哪里错了？

这里的d1和d2分别计算出来为多少

d1的计算公式为什么？

习题册510 互换初始价值是0 但为什么2年的cash flow pv=之前pv之和 1.372 而不是-1.372

讲义上计算surplus at risk 公式=Z*sigma(surplus),为什么这题计算surplus at risk 要用期望值减去Z*sigma(surplus)

为什么不是用总收益减去总费用？

25题 0.05+1.1*0.8 其中0.8怎么出来的，不是E（Rm）-Rf吗？

想明白了，德国金属怕的是涨，这个是担心跌，直接用short对冲，所以是反的。老师不用解释了。

58题跟德国金属案例一开始有什么区别？这题没看明白，为什么反向市场他反而亏了？德国金属开始滚动对冲有一个原因是石油市场基本上是反向市场。如果近期合约价格高于远期合约价格，即现货升水市场（同时为反向市场）时，连续滚动方式将会产生额外盈利，因为到期合约会被更便宜的新合约代替。