为什么老师说B也可以？TRS的buyer应该是protection seller呀？怎么对冲风险？

老师此处讲：信用风险分3类计算（表内，表外，衍生产品），市场风险计算分的多一点，分5类（利率风险，汇率风险等）。我的问题是，这种比较好像不是一个纬度的比较啊？因为衍生产品也有利率风险，汇率风险等风险。请指正，没听明白信用风险计算和市场风险计算有什么区别。谢谢

模考2，第50题，这里标准差为什么要乘上本金？

老师，我想问下AR模型是来解释时间序列是否平稳，那出题的时候会不会再考到平稳或者不平稳时的相关问题?

老师，我问下书上没有显示残差项，就是在AP（2），在实际中要不要考虑残差项

老师好 请问forward rate在bond valuation要怎么出题呢

这题中不用考虑upward—sloping和收益率跟6%的关系吗？为什么不是条件不够

老师好，押题17题的讲解中说，拍卖前OTR bond的价格会达到最高，rate降到最低，于是spread widen.我不太理解，市场上即将拍卖的是将要新发行的一个10年债，abc公司手上的是一个已经发行的OTR bond,应该跟这场拍卖没有关系吧。

为什么我的算法算出来方向和答案是相反的？难道用的公式不是delta P=-md*p*deltaY吗？

这道题为什么答案不是11-5（cash in vault)=6呢？我记得老师说过要减掉持有的cash的呀？