徐同学回答（1）
吴珮瑶2021-12-08 09:15:11
吴珮瑶你好同学，不需要这道题已经明确说明要计算CTD，CTD是net cost最低的债券，net cost=QBP-QFP*CF，找到最低的net cost就是CTD债券。
确定最便宜可交割债券的范围：一个是根据市场利率实际水平划分或者说根据利率的走势划分，另一个就是根据利率期限结构划分。
根据市场利率实际水平划分：
收益率>6%，先考虑久期较大的债券，即息票利率较低、期限较长的债权；收益率<6%，先考虑久期较小的债券，即息票利率较高、期限较短的债券。
根据利率期限结构划分：
利率期限结构向上，先考虑久期较大的债券，即到期期限较长的债券；当利率期限结构向下，先考虑久期较小的债券，即到期期限较短的债券。
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