这里的u和d没用e的那个公式，用价格算的？

关于题2中，计算预期损失时，等于每个资产敞口*违约概率，是因为题目中给出了资产是独立的，还是因为预期损失本来就可以线性相加的，与相关系数无关？

关于颗粒度对于信用风险VAR的影响，想问下：颗粒度提升，var减少，的前提除了PD不变，是否还有组合的总资产规模不变？

老师，为什么gap-option的收益是一条直线，期权在未达到执行价格是，payoff不应该是0吗？

什么时候mezzanine类似于senior,什么时候类似于equity呢

请问在相关系数低的时候,messanine应该更像senior,相关系数高的时候更像equity.对么?如果是这样子,那为什么在危机时候,也就是相关系数上升时候,shortmezzanine,而不是shortSenior呢?谢谢

老师D选项可以麻烦再解释一下吗

semiannually compounded rate 不是半年复利率吗，为什么计算的时候还要除以2？

请问为什么说stressedVar是衡量短期的呢?谢谢

为什么D不对呢，不是说左边是risk free右边是marketing portfolio吗