1. improve tradeoff of the portfolio = optimal portfolio 也就是 四个资产的excess return/MVaR 相等 我这样理解对吗？ 2. 那四个资产的比率相等 对应到图表中 也就是倒数第二列 那不应该是increase原本比较低的2、3 然后减少高的1、4 这样才能趋于相等？为什么是按照资产好坏来分配的呢？ 3. 答案的解释中 为什么4 has the highest marginal return to marginal risk ratio？难道不是1么？

想请问 这两个题目中 都有给到modified duration 为什么表格那个题目中是不考虑这个modified duration的呢？什么情况下是要考虑这个duration的呀？

老师好，知道了N(-D2)，怎么就知道了equity呢？知道了equity,怎么就知道了capital呢?求教，谢谢

Fx contract的敞口图像应该和fw contract一样还是和cross currency swap一样？

老师，这里B选项说libor的优点是考虑了信用风险溢价，可是在学libor缺点时，有一条是dispersion就是个体信用风险差异大，这两条是否矛盾？要怎样理解

206题提到的systematic risk应该怎么理解呢？和一级的概念（不能通过分散化降低的风险）一样吗？

您可以换种提问方式，或由专业老师为您解答。 您的问题: 老师，为什么underlying bond portfolio是一级市场NAV？讲义有提这个债券组合吗？

189题，为什么答案说"with lending risk, only one party (unilateral) takes on risk"以及"the principal amount at risk is known only with reasonable certainty at the outset because changes in interest rates, for example, will lead to some uncertainty"？

老师，麻烦讲下escalation levels的意思

不明白～谢谢老师