老师请问下，题中的丫= 10、20､ 30､ 40不是已经在表中有的吗？为什么算E（Y）的时候前面重新又乘了一遍呐？

请问swap现金流交换是期初还是期末?我记忆中是期初,比如libor知道后,就可以直接计算payoff.不知道对不对,谢谢

请问 repayment risk 和 default risk 有什么区别吗？ 感觉这俩很像

第54页公式，前面的VaR是随T变大而变大（平方根法则），后面关于T的部分也是随着T变大而变大，那结论为什么是LVaR随着T变大而变小呢？

老师long basic 我是这样理解的 我未来想卖一个资产 我害怕未来t1时刻价格下降 于是我在0时刻以F0的价格卖出futurns然后在1时刻以F1价格买回来平仓。然后我在t1时刻卖出资产得到S1的价格，那我的收益就是F0➕（S1-F1）。那么我有以下两个问题：1未来我想卖资产的 为什么下面文字说明说是long cash 的 2.我在零时刻卖出的futurn是从哪里来的

老师想问一下第11题关于increasing这一句，如果是forward contract的话教材是a simple increasing function，所以我理解后期的增加幅度只是逐渐趋于0，但仍然是increasing？ 第二句想问一下需要算acutal PD 指的是CVA的方式吗还是什么？

老师，不明白计算违约方差和平方差的推动过程。为什么方差=P(1-P),标准差是根号P-P的平方，开根，再乘以L(1-R)呢

黄色部分说因为应急可转债在一个大震动后变得价值更低，他们能帮助银行构建对风险敏感的奖金，这种奖金增加了管理的对经济下行时候的风险暴露，因此潜在的提高了风险文化。请问为什么以及什么叫提高了executive exposure to the downside? 另外最后一句为什么这种企业风险转移的优势在于风险源头不用需要被定义？

为什么是1050-1000计算

这里的u和d没用e的那个公式，用价格算的？