老师，关于动态对冲我仍旧有几个问题：1）为什么正反馈和负反馈策略举例一个是卖出1/delta份call，一个是卖出delta份stock?这个只是老师的举例还是有别的含义？2）正负反馈是看股价变化方向和什么的方向呢？为什么正反馈举例里面股价下跌的情况下，我们卖更多call，看跌，股价会上涨，这会是正反馈呢？

这道例题没看懂，不明白第一年利润、第二年利润、第三年利润为啥这样算？第一年的6月不是已经把期货合约以1300美元卖了吗？为啥要和第一年12月的价格做比较呢？

ppt里面没有提及clear ring，按照ppt中选的应该选 bilateral

老师您好，视频第44秒，讲练习题8的，怎么理解h0是什么，为什么h0是acceptclaim

老师好，本题中第三点被判为错误，我的问题是，任意两组数据，他们一定要符合一定的分布才能算他们的相关系数么？如果不管他们来自什么分布，相关系数就不能衡量他们之间的关系了么？

老师您好 连续复利转换的那个地方如果不是假设投资一年的话 用四年算的也是正确的吗——e的r×4次方=（1＋3%/4）的4×4次方 这个用计算器怎么按呢

62题的Statement1的讲解这里不太能理解。根据老师画的图，R1指的是与R0不同期限的利率，可以假设：R0是3个月的rate,R1是6个月的rate。那么截图2中的式子1，我觉得就不对了。维度不一样。式子1中的R0和R1应该是不同时间点的3个月的利率，不可能涉及到6个月的利率。

你好老师 请问在模型中用的是债券的报价-期货价*cf的 这里的债券是现价，不需要进行将每一个债券的现金流折现到期初吗

为什么l1=1，其他几个l就=0呢

见图中