老师，note 中es 这个2.003是平均数，下面一个2.063是怎么来的

高级计量法这里，老师讲操作风险数据来源有4个？数据可以按照损失的类型分为7类？没记清，麻烦指教一下，谢谢老师

one step trees 这里的delta t是指的这个期权到期时间几个月，还是指的delta与t的乘积呢？

为什么这几个系数加起来不等于1？

关于replicable的后半句没太明白，课上好像没有具体说到，请老师再解释一下。

Cml，sml，capm的关系和不同，没太懂，有点混淆

假设hedge汇率风险或者利率风险，是通过在场外OTC定制的 Swaps类互换产品（比如固定利率换浮动利率，或者币种互换），两个对手方根据底层资产的变化结果，按照合约进行交割，为什么不算零和游戏？

这题怎么做

1.请问例题中最后算valuation的分母，为什么用1+3%呢？因为3%是continuous compounding的数据，而分子是quaterly的计算方式啊？2.不看这个例题，请问不管用什么计息方式的话，valuation的分母都是用（1+R）的T1次方吗？

问黄色部分，问什么看跌期权的购买还能够在价格疯涨的时候获利？不是因为有premium所以亏钱吗？