在VAR的回测中，为什么使用95%的置信水平计算的VAR比99%的置信水平有更广阔的拒绝域？

t检验计算中，分母的标准差为什么用1.25%？题目中不是说标准差是11.3%吗？1.25%是TE，表示的是标准误吧，应该是标准差除以根号N的概念。

老师，为何不直接算出MVAR比较？还要分子用excess return除以？

图一 d选项翻译是啥，为啥错了 图二选项翻译是啥，为啥错了 图三 d选项为什么错了，翻译一下 谢谢

衍生品不是主要用于对冲吗应该属于风险缓释而不是转移啊，其次保险应该是风险转移吧，老师上课说成了缓释到底是啥

老师想问一下 风险管理是不是应该管理系统性风险，因为非系统性风险可以被分散掉，其次风险管理重要的是管理非预期损失而不是预期损失因为预期损失有拨备覆盖，但是非预期损失也有经济资本覆盖啊，不是很懂这个预期和非预期

请问IPO只能是best efforts 吗，可以是firm commitment 吗

102-14/32的意思不应该是102+14/32吗？这里为什么是102-13/32？上一题是用的+。

请问这里variance swap, volatility swap，怎么判断对与支固定/收固定来说，是variance, volatility 越大越好还是越小越好

86题这个月总体的prepayment是20million乘以SMM吗