可以具体讲一下错路风险为什么会造成中央清算交易的困难性吗？

请问百题56题不是给的月度数据吗，跟经典题16题不是一样的么，为什么不用对超额收益率×12、对追踪误差×根号下12？

请问16题关于月度—年度收益率标准差的转换，如果用Var(X+Y)=Var(X)+Var(Y)去理解，那【σ（12*月收益率）】的平方是等于12*【σ（月收益率）】，追踪误差是要给月度追踪误差×根号下12。但如果用【σ（aX）】的平方=a平方*σX平方理解，又不对了，年度追踪误差不就是12个月度追踪误差？

老师好，这道题有点没看懂，能解释一下吗说说里面的公式原理

这不是基础班吗？讲义里的例题这个老师动不动就来句‘自己回去算吧，我就不多讲了’。这个LindseyYang未免太差劲了吧

请问为什么组合标准差大于市场组合标准差就说明分散化不足， CML 上的组合不都是充分分散化的么？CML上不同的点因为预期收益不同所以承受的总风险（也是系统风险，因为线上的点都没有非系统风险）不同，不是么？那在切点 M 右上方的点的标准差都比 M的大呀

请教关于这道题的一个延伸问题，按题解的意思，加入无风险资产后的组合为cml，我不理解为什么不是cal。如果一上来就说要投的是无风险和风险资产组合，而m是只有风险组合时的组合，那我觉得是cml。但如果一开始只说m是只有风险资产时的“最优”组合，那不是整条马科维茨有效前沿都是吗？引入无风险资产后，不是应该有很多条射线？还是说马科维茨有效前沿即便在没有引入无风险资产的前提上也存在“最优”组合，就是引入无风险资产后的切点，如果是这样，那我不懂为什么

C和D没搞明白

老师，这题的话，如果欧元下跌，Long Call方不会行权，那为什么long put方的收益会是220，000，不应该是long call方的期权费吗？

风格分析的两个shortcomings老师能详细讲讲么？为什么说fama-frenchmodel不能交易呢？还有第2个点，如何理解？谢谢