1234562022-09-04 10:49:16
123456风格分析的两个shortcomings老师能详细讲讲么？为什么说fama-frenchmodel不能交易呢？还有第2个点，如何理解？谢谢
回答（1）
Michael2022-09-06 19:14:50
Michael学员你好，首先，风格分析不是有两个shortcoming，而是解决和修正了（rectify）这两个问题。
1.FAMA French的一个因子（市场因子）是可以交易的，所以CAPM模型可以直接通过组合构建的方式（指数组合和无风险国债）来研究。但是SMB和HML都没有实体组合，所以Fama-French模型无法直接交易，但是可以通过风格分析了解基金经历的调仓和风格转换的痕迹。
2.风险因子的显著程度是会随着时间的变化而变化的，而聪明的基金经理也会随着市场的变化调整自己的风格。风格分析可以从基金经理的风格转换中看出投资的变化。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片