羽同学2022-09-04 12:38:11
羽同学请问16题关于月度—年度收益率标准差的转换，如果用Var(X+Y)=Var(X)+Var(Y)去理解，那【σ（12*月收益率）】的平方是等于12*【σ（月收益率）】，追踪误差是要给月度追踪误差×根号下12。但如果用【σ（aX）】的平方=a平方*σX平方理解，又不对了，年度追踪误差不就是12个月度追踪误差？
回答（1）
Lucia2022-09-06 16:34:45
Lucia同学，你好，
Var(X+Y)=Var(X)+Var(Y)这个公式使用的前提是X,Y相互独立，就是X,Y的相关性为0.这里年化的追踪误差是使用平方根法则计算的，平方根法则使用的前提就是十二个月的收益率之间相互独立，互不受影响，且波动率分布收益率均值为0.那么年化的波动率=σ1月*根号12，这个在第四门课会讲到哦。年化的波动率σ^2=（σ1月^2）*12,开根号就是年化的波动率σ=σ1月*根号12
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