这题的2和4怎么讲的不明白呢？比如第二个，说是同向的关系，那么信用恶化PD上升，为什么说ead下降呢？信用恶化对应着敞口下降？？这不成了文字游戏了吗？？信用恶化PD上升，同向的是EAD上升啊，怎么能那么举例子呢？？

D选项是错在'all'吗？

老师好，还请讲解下53题的c和d，谢谢。

老师好请解答下这题，它1-3年的收益为什么不考虑了呀

请问这道题为什么会用到C+k=p+s？逻辑是什么？这条公式一般适用于哪些情况？

B选项中杠铃组合和子弹组合，有哪些知识点需要清楚地了解

您好老师，我看了这个讲解想再确认一下我的理解。您说书上说前五年假设cs不变，应该整体也就是6年这样的对吗？所以前五年考虑cs恒定，就不需要考虑折现，第六年再算CVA，直接参考市场的cs，当然向上的回比向下的高，所以算的cva更大。关键是下面的话，所谓折现是折的敞口对吗？用cs算敞口用的是EPE，上课时老师说用了epe就不考虑折现了。通过这道题说明课上的讲的那个公式CVA=EPE*credit spread，这个EPE也是假设不考虑折现。如果在实际中，cs的曲线不是平的，就得考虑折现，那样每一期的epe也都不相同。请回复一下我的理解是否正确。

为什么623不能用two-step定价公式求出价格呢？求出了是11.37

47分20秒，所以答案是小王发生一类错误的概率更低，对吗？因为对应的test alpha是1%

为什么看涨期权gama vega都大于0，看跌期权gama vega 都小于0