老师，请问两边为什么相等呢？期末得到的为什么不是资产加上P的无风险收益率呢？

这道题请老师讲解一下

解析说“顺周期性描述了CCP在波动的市场或危机期间提高保证金要求（初始保证金），这可能会加剧系统性风险”。为什么顺周期性会加剧系统性风险呢？

为什么我这种方法不行，是因为题目是半年付息一次吗？

为什么欧式看涨期权的下限也需要把行权价格折现到零时点计算呢？欧式期权需要到期才能行权，为什么下限和美式期权是一样的？

欧洲美元期货的标的资产就是libor吗？（课上说是3月的远期存款利率？）如果标的不同，future和forward的rate应该没法比较吧？

老师请问这个公式是怎么来的，是什么意思呢，为什么左边的B和右边的A就消掉了呢

这个公式考试不考吗？

为什么这题不考虑5.75%呢？

这里提到的因子说可以指大盘、GDP、利率等，那还需要剔除产品本身的预期收益率吗？或者说这里提到的几种因子还是风险溢价的概念吗？