Interest paid on liabilities of SPE 7.50%：这句话的意思是不是证券化后支付给各个层级的加权平均收益？

请问upward sloping curve 指的是credit spread 的曲线还是折现率的曲线？

The present-valued expected exposure (EE) to the counterparty：这句话的理解重点在于是PVEE吧，而不是看到后面的to the counterparty。看到PVEE就知道了敞口属于party方，而NEE才是counterparty的

这一题关于UP上升的理解可不可以这样：假设组合中有2个资产，ULp^2=UL1^2+UL2^2+2ρUL1UL2，ρ上升，ULp上升

用题目给出的数据，算出来1年的PD=3.28%，和题目给出的5%不一样，这个不要紧吧

老师，这页的第一个公式基础班没讲过怎么推导的，直接就给了个通式，然后就继续往下讲了，能讲一下这个通式怎么来的，是什么意思吗

老师为什么不用这个公式？不是算standard deviation吗？

最小方差组合，不是应该是在最小方差前沿中风险最小的，为什么要用斜率？横坐标就是风险啊

ppt170页，3 risk premium的第二页，计算的return应该是0—1期间的吧？感觉老师讲的有点问题，0.90909,0.94340都是直接用10%、6%折现的数，没有考虑风险溢价了呀，我理解是不是算0-1的期望收益，用1时点价值和0时点价值差异来算，此时1时点价值就是站在1时点6%和10%都是确定的spot rate了？

这个计算器要怎们按比较方便