t天的var 不是应该用1天的var* 根号T吗

请问老师这里一方支付的的资产收益和另一方支付的libor +spread，谁大谁小呢

bull bear 在这如何区分？只清楚bull是低买高卖 为什么价格上升利率下降就是bull？

这里计算投资组合的条件var 为什么用5-0.16%呢，不是很懂

请问之所以c不对是因为均值方差framework只是单因素模型的概念吗？而apt是多因素的所以不对？如果我的分析不对的话，为什么apt不是均值方差framework呢，公式中用的也都是beta*expected return呀

老师您好 d选项还是不理解

请问这道题的答案为什么只加前四个因子的值，而不加at&t的erp*beta， 即使根据apt模型的公式，也有一项是beta*（E（Rm）-r）+....的呀，也就是capm的部分呀

老师还是不明白第二项

请问这道题 如何用treynor ratio判断三个组合是否在sml线上呢？之所以卖出A和C是因为A和C的beta值相加=B的beta吗？

请教老师，这里清算风险属于信用风险的一种，违约风险也是属于信用风险的一种，那么请问，清算风险和违约风险的区别是什么呢？谢谢