公司层面的risk appetite是由董事会来定，但业务条线的我记得上课的时候说了各业务条线可以不一样自己定。所以A选项怎么错了？

为什么六个月的FV是104 （100+8%/2）而一年的FV是109 （100+9%）？

这题可以这样理解为吗？ 因为公司有收购行为，所以股价存在jump的可能性，故波动率图像就呈现为frown？

所以说cro到底属不属于董事会

惩罚因子是哪里的知识点呢

那1中也就是不能说股票的BSM波动率累计函数一定是尖峰的了？

这道题做题思路是什么？我有两年的S2，肯定考虑验证下BC的公允价格，结果BC都应该Short。。那我怎么才能知道用AC去构造组合？而且我要是都直接算公允价格了。。直接long short不香么

再有这个D答案，recovery是指的哪一方的recovery？IT违约时的还是AC违约时的？

答案B，既然IP已经把与ACme之间的风险通过购买CDS的方式转移到IT身上了，那么acme本身的CS1、这个CS是ACme的公司债与无风险利率的CS?2，这个CS应该不会影响IP的敞口啊，毕竟敞口来自IT。不太理解，烦请解释。

老师，麻烦再总结一下在分红和不分红两种情况下的期权定价公式，红利率q是在s上进行调整吗，se＾（-qt）这样吗？为什么我记得原来说的是ke＾（r-q）t这样在k上面进行调整啊？