惩罚因子是哪里的知识点呢

那1中也就是不能说股票的BSM波动率累计函数一定是尖峰的了？

这道题做题思路是什么？我有两年的S2，肯定考虑验证下BC的公允价格，结果BC都应该Short。。那我怎么才能知道用AC去构造组合？而且我要是都直接算公允价格了。。直接long short不香么

再有这个D答案，recovery是指的哪一方的recovery？IT违约时的还是AC违约时的？

答案B，既然IP已经把与ACme之间的风险通过购买CDS的方式转移到IT身上了，那么acme本身的CS1、这个CS是ACme的公司债与无风险利率的CS?2，这个CS应该不会影响IP的敞口啊，毕竟敞口来自IT。不太理解，烦请解释。

老师，麻烦再总结一下在分红和不分红两种情况下的期权定价公式，红利率q是在s上进行调整吗，se＾（-qt）这样吗？为什么我记得原来说的是ke＾（r-q）t这样在k上面进行调整啊？

老师，这道题的D选项怎么理解？

C选项： “……risk-free debt minus a put written on the firm issuing the debt.……“前面为什么不是bond， 而是debt？

老师，这个题C选项我还是不太明白，为什么不能知道其中三个变量的值推出最后一个变量，所以缺一个又有什么关系呢？

老师，我想问一下A选项，如果其他公司的股票都下跌了，这个不会造成systematic risk吗？从而产生危机，所以也可以是一个warning signal吧，还有解析里说的这个A more bank-specific early-warning-indicator (EWI) would be a decrease in stock price of the bank relative to its peers.这个跟同行也比和跟其他银行比是有区别的吗？peers更多指的是similar size in the similar market？