老师，我红笔列的式子，哪里错了，算出来是C答案

老师，MM和IM是比例还是数值啊

上面的问题是427页的。

选中的部分：利率期限价值受利率分布尾部的影响，看不懂这啥意思，请老师解释一下吧

最后一行，为什么越难借支付给经纪商的commission就越高？借不是做空者自己去找lender借吗？

5.1.2 P36页，老师，请问这里是短期考虑了利率的作用，长期是汇率作用在影响，所以来看，利率低的那个会升值。

固定资产的折旧摊销和减值都不影响Cash flow对吧

BV= carrying value=carrying amount 对吗，是调整了D&A，impairment和revaluation的值之后的账面价值

红线的话是什么意思？还有为什么 carpenter是对称的 哪一点说了这个事情？ cal option 是对于客户来说？还是基金经理？

老师好，原版书第五本401页，个人IPS案例。这里面的保险费计算，是不是不应该将CC和HC按照同样的年限折算，因为它们的年限本来就是不相等的啊？求核实，谢谢！