老师正态分布不应该都是双尾的吗？ 为什么C说是单尾？

老师可以再解释一下C选项为什么不对吗？

老师，您好。从主讲老师的讲解来看，代理成本好像在静态均衡理论中没有起作用呀，公式里VL=VU+(t*d)-PV(costofFinancialDistress)没有这个成本，关于文字描写，只有一句，也就是附图中的最后一句，债务升高可降低代理成本，这是为什么呢？它在静态均衡中起什么作用呢？主讲老师没有讲呀。债务越高，管理层的相关利益越低吧，因为股份占比少呀，所以代理成本应该越高吧？1.管理层重大相关性越低，代理成本越高。2.债务升高可降低代理成本。这两句话不是矛盾？

老师，这里计算return的时候，如果是creditloss的话，是直接减掉还是像汇率这样的计算方法乘（1-loss%）？

为什么解析的里面，前面用了比重的平方乘以本身为平方得到covariance，这个没问题，但是后面2乘以variance的时候，直接只乘比重数了，不应该乘以开方后的variance吗？

请问方差的公式不是等权重的吗

老师，想问下例题中为什么对冲LONG的风口要通过SHORT来完成。想结合现实深入理解一下。我可以理解为，3个月后我收到新西兰元，因为新西兰元贬值的风险导致我换的美元变少，我签订一个卖出新西兰元对美元的合约，以特定价格用新西兰元兑换美元。是这个意思吗

这里第二问，比如跌到24，conversion value不就是1200，就没有profit了吗？为什么还有6块盈利？

老师，这道题为什么还要最后一步去求e次方

call down是什么