对于available for sale securities，和hedging derivatives，什么情况下可认定为unrealized，什么情况下属于realized？是否是以公允价值计量，期间完成交易就算是realized，期末还持有就算unrealized？

第617页，例题2的最后一问，求CDS的price我知道是根据前面的公式计算的price ＝100-（-2）＝102，但是这个102怎么理解的，每100par的CDS就卖102？par指对应债券的par？卖得比债券本身还贵？

讲义25/26页的那道选择题，问什么是continent·immunization·，答案里说cash-flow-matching是a-portfolio-of-零息债券？为什么？不是一系列的附息债券吗？

为什么Cnr=Cnr-1？

老师，这题是怎么做的

没懂这题呢？

投资期限的定义是负债的久期乘以资产负债率吗？

老师，这道题感觉B选项是硬要说它错，我怎么觉得一般来讲，设定好了几个factor之后， unexplained returns 就是由alpha或random error 贡献呢？ 另外，C选项，意思是要区分linear factor model和conditonal factor risk model哇？按照后一个模型解释，不是应该扣除interest rate risk和commodity risk,？

老师，R22例题1第二问答案看不懂，为什么用income tax rate去计算，而不考虑capital gain tax呢？以及为什么在TDA里realized/unrealized G/L是不相关的呢

怎么计算方差呢？没告诉相关性是多少啊