请问为啥第一问第一小问不考虑PBO大小情况呢？

在哪里说了无风险利率是5% ？

请问R19原版书例题14怎么理解？

这道题加加减减也是有意义的吧？比如第1名领先第100名99。

老师，我想问一下Vito老师在课上讲的一个概念。他说比如2年期的spot rate就相当于是两年期的零息债券的ytm。我有点不明白为什么。ytm是咱们自己算出来的，但是spot rate是一个现实世界的market rate，感觉有点不太一样来着

上午题casebook中，derivative 2012年 A题（即casebook 161页）。Equity target,根据答案中所示，两步调整分别sell 241.67和221.53份期货，分别做了四舍五入，得到结果464份期货。但是如果将241.67和221.53相加得到463.2，这时只需要sell 463份期货就可以了。既然能够一起算出来一个结果，然后再四舍五入不是更准确吗？按照答案中的写法不就误差更大了，请解答。

请问R19原版书例题10的第2题怎么理解？

这个公式k如何根据概率为75%得到2的，老师再把这个公式P=1-1/k平方，计算过程说一下吧～

题干中提到分布为正偏，我能理解为既是在暗示这个分布存在方差和均值么？

老师我有些混乱，正态分布是有方差的，那其他非正态分布，比如不对称性或者左偏右偏的分布也能算出方差么？