老师，βi = Cov(Ri,RM)/Var(RM) 是什么？没印象有教过呢？

老师，这里计算%ΔE = nominal earnings growth = real earnings growth + long-term inflation + corporate premium，为什么要加多corporate premium? 没印象公式里有这部分呢

一级里的马科维茨理论和这个主动管理理论有什么关系？既然有最优市场组合，为什么还要一个基准？目前感觉所有的主动研究，就是要如何优化基准。 另外，有没有完全不以基准为中心，完全进行主动型管理，主动研究的？这属于什么类型的工作？这类是不是完全不基于基准，是否就能达到市场组合了呢？

老师好，Reading27，第43题，Hidden的fee是一条直线，Car的fee是一个反着的Z么？

Irene老师基础班讲义100页，REITS的特点，是使用了大量杠杆，且是相较于直接购买房地产，请教老师，直接购买房地产不是也要举大量杠杆吗？，这两种投资房地产的方式，在杠杆这一块应该都很大吧？

你好，为什么RA大于RB，则PA就小于PB呢？R不是回报率吗，回报率高，则资产不是更好吗，应该更贵呢？

老师，官网练习题这个题目解答有点问题吧，systematic才是diversified

老师，第6题，function =local时，local 货币贬值，current rate method会导致substraction from cumulativetranslation adjustment如何理解呢，如果是用temporal method呢

这道题该怎么算啊？

老师，1) 原版书写了slowdown 阶段，yield curve是invert的，为什么这题的slowdown是选steepen? 2) 听视频老师解析是说slowdown时短期利率下降，而长期利率不变所以steepen；但原版书这里写的是slowdown阶段短期利率还是持续上升至peak，两者相反，怎么理解？3）长期利率在这个阶段是不怎么变动吗？原版书没有提及