请讲解债权READING29，第五题，关于利率二叉树、无套利calibrate的知识点。基础课和经典题都讲得不太清楚，谢谢

老师，最后一题为什么不考虑bond的duration ？

A选项，are overqualified for their job. 这个属于哪一类？

老师您好，113页，为什么不能直接用futureprice$135计算futuresvalue？而是用CTD和转换因子计算

 请问所谓的FIFO先到先得具体指什么？不是都是基金经理 discretionary 吗？往年讲义上好像没有这种程序？

老师，这个第二点是在说什么

计算数字输入没有问题，为何算出来是14.33，不知哪个地方遇到了问题。

老师这个题目用计算器算出来的结果是3591.31.n=60;i=0.5；pv=200000;fv=0,CPT-PMT计算了好几次都是，不知道有什么问题

第6题中，4%是sample 标准差，为什么答案中还要计算一次呢？

老师，这个当CDS的credit spread 更大时，可以只卖CDS吗？我感觉这样的平均收益会比老师说的那种方法大，而且我也不一定有bond在手里